La necesidad de producción de motores de aviación y la guerra de África hicieron que en 1917 la empresa Hispano Suiza constituyera la nueva Fábrica de Automóviles y Material de Guerra, S.A., conocida como La Hispano. Por otra parte, el deseo expreso del Rey Alfonso XIII para que fueran cercanas a Madrid, las situó en Guadalajara. Se dedicaría a la producción de camiones militares y camionetas civiles, autobuses, automóviles económicos, cañones y material de guerra en general. Las modernas instalaciones estaban muy bien equipadas. Anexas a ellas se encontraban las instalaciones de La Hispano Aircraf. Allí se montaban aeroplanos ligeros bajo patente De Havilland, contando incluso con un aeródromo propio.
Comienza en 1918 la actividad de cuatrocientos obreros con la producción de un pedido de camiones para la campaña de África. A continuación, se encargaron de la construcción de Omnibuses, camiones cuba para Campsa y furgonetas para Correos.
Como curiosidad, la práctica totalidad de vehículos producidos en esta factoría, llevaban solo la bandera española en vez de la compartida con ls suiza.
Con la llegada de la Segunda República Española en 1931, las instalaciones se vendieron a la Fábrica Nacional de Automóviles. Y, tras una hábil maniobra empresarial, vueltas a vender tan solo un mes después a Fiat. Allí se produjo el 514, modelo propio de la marca de gran éxito en Italia, bajo la marca Fiat Hispania. Los vehículos fabricados durante ese periodo, nunca llevaron el anagrama de Fiat, sino el de La Hispano, con la bandera republicana y una calandra delantera partida verticalmente. Las revueltas sociales de la recién instaurada república, hizo que la economía se resintiera y cayeran las ventas de automóviles. Como consecuencia, la fábrica es recomprada de nuevo por La Hispano Suiza en 1935.Durante la Guerra Civil las instalaciones fueron abandonadas y la empresa liquidada, pasando la sección aeronáutica a Sevilla, donde se la conoció como La Hispano Aviación.
En 1931 pasa
